新蓝筹:硬核科技脱钩大背景下的“少数行业”牛市 发布时间:2019-11-06 18:01:08

过去20至30年的全球化趋势面临重大挑战,其核心在于技术、知识和专利的脱钩,特别是硬核技术的脱钩。这不受我们主观愿望的影响。

从以房地产为中介的间接融资体系到直接融资体系,资源已经从房地产和传统基础设施转移到新兴产业,特别是硬核技术,就像一艘已经高速航行了很长时间的航空母舰不得不掉头。起初,只有船头的前部先倒下。同样,在开始时,只有少数几个行业由于政策支持、机制、资源和积累等各种原因和限制而进入了繁荣向上加速的轨道。因此,对于股市来说,在进入新世界之初,只有少数行业的基本面已经进入牛市。现阶段,资本与股票的供求关系容易失衡。

因此,如果房地产在不引发信贷危机的情况下受到抑制,市场利率将在中期开始下降,基本面和股票估值中心明确的新兴增长行业将周期性地失败。

资料来源:中国证券报

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